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我被价值投资坑了?

发布时间: 12-17 15:58    消息来源: 云财经 [原文]    影响力评估指数:16.64   消息收藏夹   收藏 已收藏

今年以来市场有很多“我被价值投资坑了”的言论,主要是大家以为买入公认的绩优股,股价就很难下跌,结果绩优股有时候跌起来也不比垃圾股弱多少,最后感叹“价值投资还不是一样会亏”!

很多人觉得被价值投资坑,我想大概率是在1月份追高买入,因为价投核心是好公司+好价格,缺一不可。就算是在底部区域买进绩优股,也可能长时间不涨或者下跌。

印象中,中国建筑(601668)[AI决策]最近一年算得上是人见人怕的弱势股,大部分时间是不涨或者是阴跌的。但是这个僵尸股最近从低点反弹到现在涨了近30%,研报大师9月6日选中该股,短暂被套后至今也有23%的收益。

股票就是这样,大部分时间趴在地上不涨甚至下跌,但是底部区域几天的涨幅,就决定了一年的收益。

以美国资本市场为例,美股已经有一百多年的历史了,整个市场这么多年长期是向上涨的。我们以其中任何一个高成长的十年为例,假设十年整个市场的平均收益是15%,如果把其中涨的最好的5%的天数去掉之后,收益就迅速降到2%-3%左右;如果减掉了涨得最好的10%的天数,可以说收益不赚不亏;如果减掉涨得最好的20%的天数,就已经亏损了。


房地产也是这样的。大家有个误区就是房价一直在涨,实际上并没有。过去十年,房价07年涨了一波,接下来几年没涨。2010年涨了又歇息了几年,到13-14年又涨一波,然后15-16年再涨一波。虽然中间也有遭遇政策调控下跌的时候,但是十年这三波大涨足够造就十倍的楼市神话。

回到具体个股,平安2015年底股价是30块左右,2017年4月份还是30块出头,17年下半年快速翻倍。招商银行(600036)[AI决策]13-14年市盈率低至四五倍,股价却一直在8块钱波动,今年最高到了35元。大华股份(002236)[AI决策]2009年还是人见人烦的僵尸股,后面4年涨了20倍。买这些股的人,大部分时间都感觉是“被坑的”,那是因为双击还没到来,而坚持下来的人都笑到了最后。


(中国平安(601318)[AI决策]2年不涨)


如果我们错过了涨幅最好的那一段时间,基本就跟高收益告别。关键是,我们怎么知道那贡献的大部分涨幅的5%-10%的时间什么时候到来?没法知道,只能等。我们无法知道5%是什么时候,但是为了那5%就要等95%的时间。

未来两三年,股票一定会上涨,牛市也一定会到来,但问题是,我不知道是哪一天哪一个月开始上涨。所以只有一个傻傻的办法:满仓持有,耐心等待。

当然,耐心持有的前提是必须买在底部区域,比如现在。牛市时再追高买入耐心等待等来的就是吃面。股价的上涨,快如暴风雨般说来就来。当你想等一切局势明朗之后再进场,股价已经上天了,这时候的人基本就是当了接盘侠。而且买的必须是好公司,买垃圾股同样没戏。

这就是巴菲特说的:打雷的时候,你一定要提前在场;天下金雨的时候,要用大桶去接。


模型介绍

1、研报大师是一款价值投资分析模型。

2、模型以财务分析和研报数据为基础,每周精选1到2只低估值、高增长绩优股。

3、选股符合价值投资理念,主打中长线持有。

4、精选的个股抗跌性强,还可作为打新市值。

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